Jakie są wady funduszu zamkniętego?
Nie masz pewności, że albo rozmiar i/lub czas trwania rabatu CEF jest ograniczony lub że po zniżce cena CEF musi być ponownie równa Nav w przyszłym terminie.Powinieneś zrozumieć, jakie warunki ekonomiczne mogą doprowadzić do składki lub zniżki dla konkretnego CEF.
Wady funduszy zamkniętych
Fundusz zamkniętyPłynność zależy od podaży inwestorów i popytu, więc może być mniej płynna niż fundusz otwarty.Fundusze te podlegają również zwiększonej zmienności, ponieważ akcje mogą handlować powyżej lub poniżej ich NAV.Kolejną potencjalną wadą jest to, że wiele funduszy zamkniętych korzysta z dźwigni.
CEF często handlują z rabatem na NAV i nie ma pewności, że CEF doceni jego Nav.Ryzyko stopyprocentowej- Dochód otrzymany z CEF może znacznie się zmieniać w zależności od zmian stóp procentowych.Wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny obligacji zwykle spadają i odwrotnie.
Zamknięte fundusze, które kapitał zwrotu może mieć wyższy poziom ryzyka, ponieważ fundusz eroduje bazę aktywów dostępną w celu generowania dochodów w celu wypłaty wypłat.Niektóre fundusze zamknięte ustanawiają określoną stopę dystrybucji, aby zapłacić niezależnie od dochodu generowanego przez fundusz.
Cechy funduszy zamkniętych
Fundusz zamknięty jest tworzony przez wydaniestała liczba akcji zwykłychdla inwestorów podczas pierwszej oferty publicznej (IPO).Późniejsze emisje akcji zwykłych może wystąpić poprzez oferty wtórne lub kolejne, oferty na rynku, oferty praw lub reinwestycje dywidend.
Inwestowanie w środki zamkniętewiąże się z ryzykiem;Główna utrata jest możliwa.Nie ma gwarancji, że cel inwestycyjny funduszu zostanie osiągnięty.
Fundusze zamknięte („CEF”) mogą odgrywać ważną rolę w zróżnicowanym portfelumoże oferować inwestorom potencjał generowania wzrostu kapitału i dochodu poprzez wyniki inwestycyjne i wypłaty.
Wyłączając garść wyjątków, sami CEF nie płacą podatków.Zamiast tego, podobnie jak otwarte fundusze inwestycyjne i ETF, CEF przekazują konsekwencje podatkowe swoich inwestycji na swoich akcjonariuszy.
Zalety i wady stabilnego funduszu wartości
Stabilne fundusze wartości to inwestycje niskiego ryzyka, które płacą wyższe stopy procentowe niż fundusze na rynku pieniężnym.Jednak te fundusze równieżpobierać roczne opłaty za pokrycie kosztów ubezpieczenia, które mogą być wyższe niż koszt innych porównywalnych funduszy obligacji.
ETF i CEF również różnią sięjak są wyceniane i sprzedawane inwestorom.ETF są wyceniane na wartość aktywów netto lub w ich pobliżu (NAV) indeksu, z którym są one powiązane, lub bazowy koszyk papierów wartościowych utrzymywany w ramach funduszu.CEFS handlują ze zniżką lub premią dla ich Navs w oparciu o popyt ze strony inwestorów.
Czy inwestowanie w fundusze zamknięte jest bezpieczne?
Podczas gdy wszystkie inwestycje mają pewną formę ryzyka,Fundusze zamknięte mają większe ryzyko niż inne.Wielu inwestorów może czuć się bardziej komfortowo, inwestując w ETF.ETFS handlują przez cały dzień, podobnie jak fundusz zamknięty, ale mają tendencję do śledzenia indeksu rynkowego, takiego jak S&P 500, który jest indeksem dużych amerykańskich firm.
Ponadto fundusze zamknięte, w przeciwieństwie do ETF,może wydać długlub akcje preferowane w celu zebrania dodatkowego kapitału w celu zakupu większej liczby papierów wartościowych dla swojego portfela.
Inwestorzy, którzy są właścicielami akcji, gdy fundusz się kończyOtrzymuj płatność gotówką równą NAV na akcję w tym czasie.
Fundusz zamknięty jest rodzajem funduszu wspólnego inwestowania, który wydaje stałą liczbę akcji za pośrednictwem jednej początkowej oferty publicznej (IPO) w celu zebrania kapitału na początkowe inwestycje.Jego akcje można następnie kupić i sprzedać na giełdzie, ale nie zostaną utworzone żadne nowe akcje, a żadne nowe pieniądze nie wpłyną na fundusz.
Możesz kupić lub sprzedawać fundusze zamknięte za pośrednictwem wszystkich rodzajów firm maklerskich, w tym brokerów z pełną obsługą, brokerami rabatowymi i brokerami online.W każdym przypadku płacisz firmie maklerskiej prowizji za świadczone usługi.
Portfolio CEF często zawierają dłuższe inwestycje w terminie zapadalności, więc prawdopodobnie rosnące stawki długoterminowezmniejszyć NAV Funduszu.Jednak dochód z kuponów obligacji prawdopodobnie pozostanie nienaruszony i dostępny do wypłaty funduszy, a wywołania obligacji są zazwyczaj zmniejszone.
Po sprzedaży akcji i emitenta zbiera wpływy z IPO, akcje funduszu handlują na rynku wtórnym między inwestorami.Dlatego,Fundusze zamknięte to negocjowane papiery wartościowe.
Kierownik funduszu zamkniętych nie musi przechowywać nadwyżki gotówki, aby spełnić odkupienia.Ponieważ nie ma potrzeby szybkiego zbierania gotówki, aby sprostać nieoczekiwanym odkupieniu, kapitał jest uważany za bardziej stabilny niż w funduszach otwartych.
Fundusz zamknięty może również podzielić zwrot kapitałupróbując utrzymać bardziej stabilny poziom dystrybucji lub wspierać cenę akcji funduszu na rynku wtórnym.
Chociaż fundusze zamknięte mogą obciążać obciążenie sprzedażowe, ostatnie środki zamknięte nie naliczyły klientów opłatą z góry w ofercie podstawowej.Zamiast tego menedżerowie funduszu zapłacili sprzedaży koncesji bezpośrednio Morgan Stanley i doradcom finansowym/prywatnym doradcom ds. Bogactw.
Jak oceniasz fundusz zamknięty?
Przed zainwestowaniem w fundusz zamknięty, ważne jest przegląd jego historii handlowej, wyników, bieżących zarobków w odniesieniu do dystrybucji, podstawowej klasy aktywów i ekspozycji sektorowej, a także tego, jak CEF może uzupełnić inne elementy portfela.
Fundusze zamknięte zazwyczaj płacą wypłaty miesięcznie lub co kwartał.Rozkłady te mogą obejmować dochód generowany przez fundusz - dochód odsetkowy, dywidendy lub zyski kapitałowe - lub zwrot kapitału/kapitału.Zwroty głównego/kapitału zmniejsza wielkość aktywów funduszu.
Fundusze zamknięte działają podobnie, ponieważ ich akcje handlują na rynkach wtórnych, a nie bezpośrednio za pośrednictwem spółki funduszu, a zatem majątrzy dniokres rozliczenia.
Dźwignia to tajny sos, który pozwala wielu funduszom zamkniętym na wypłacanie znacznie wyższych dywidend niż podobne konwencjonalne fundusze inwestycyjne lub ETFS.Dźwignia działa świetnie, o ile rozprzestrzenianie się między krótkoterminowymi i długoterminowymi stawkami nie zmniejsza się zbytnio.
Podczas gdy wiele innych inwestycji spadnie, właściciel stabilnego funduszu obligacji nadal otrzymuje uzgodnione płatności odsetkowe i nigdy nie traci głównego, niezależnie od stanu gospodarki.Ubezpieczyciel musi zrekompensować fundusz za wszelkie straty.
References
- https://www.linkedin.com/pulse/downside-private-equity-investing-implications-society-ben-walsh
- https://www.investopedia.com/articles/financial-careers/09/private-equity.asp
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/six-key-lessons-about-closed-end-funds
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC10501617/
- https://www.moonfare.com/pe-masterclass/managing-risks-in-pe
- https://www.taxadvisermagazine.com/article/back-basics-process-exiting-private-equity-investment
- https://www.investopedia.com/terms/s/stable-value-fund.asp
- https://www.sec.gov/oiea/investor-alerts-and-bulletins/investor-bulletin-fund-liquidation
- https://www.investopedia.com/ask/answers/052615/what-difference-between-exchange-traded-funds-etfs-and-closed-end-funds.asp
- https://www.finra.org/investors/insights/opening-up-closed-end-funds
- https://www.investopedia.com/ask/answers/011915/can-you-invest-hedge-funds.asp
- https://www.kiplinger.com/investing/cefs/best-closed-end-funds
- https://www.investopedia.com/articles/mutualfund/09/mutual-fund-liquidation.asp
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/discounts-and-premiums
- https://www.abrdn.com/en-us/investor/insights-and-research/navigating-volatility-with-closed-end-funds
- https://www.cefconnect.com/closed-end-funds-definition
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/what-are-closed-end-funds
- https://docs.preqin.com/newsletters/pe/Preqin-PESL-May-15-Buyout-Holding-Periods.pdf
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/understanding-return-of-capital
- https://www.ici.org/cef/background/bro_g2_ce
- https://www.quora.com/What-happens-to-your-ETFs-if-your-ETF-invested-company-goes-bankrupt-Do-you-lose-all-your-money-invested-in-your-ETFs-to-the-company-s-bankruptcy
- https://app.achievable.me/study/finra-series-66/learn/investment-vehicle-characteristics-pooled-investments-closed-end-funds
- https://www.miraeassetmf.co.in/knowledge-center/open-ended-vs-close-ended-fund
- https://seekingalpha.com/article/2924566-should-i-own-closed-end-funds-in-a-retirement-account
- https://boldergroup.com/insights/blogs/the-stages-of-the-fund-life-cycle/
- https://www.blackrock.com/institutions/en-zz/strategies/alternatives/private-equity
- https://www.peakframeworks.com/post/rule-of-72
- https://www.fidelity.com/webcontent/ap010098-etf-content/19.11.0/help/research/learn_er_cef_securities.shtml
- https://www.ruleoneinvesting.com/blog/financial-control/using-the-rule-of-72/
- https://www.linkedin.com/pulse/different-stages-private-equity-investment-aqtdirectlimited-9mjif
- https://www.moonfare.com/pe-masterclass/how-does-pe-work
- https://medium.com/@dontworkanotherday/how-to-double-2000-in-24-hours-9-easy-methods-dc9ee24571fb
- https://www.pimco.com/en-us/resources/education/measuring-cef-performance
- https://dividenddetective.com/closed_end_funds.htm
- https://www.natlawreview.com/article/it-s-not-easy-being-evergreen
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/private-investment-funds/private-equity
- https://www.columbiathreadneedleus.com/investment-products/closed-end-funds/understanding-closed-end-funds
- https://www.duanemorris.com/site/static/private_equity_fund_timeline.pdf
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/distributions
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/closed-end-funds-structures
- https://www.pensionfundsonline.co.uk/articles/the-8020-rule-
- https://www.investopedia.com/articles/mutualfund/05/introtoclosed.asp
- https://www.guardiandebtrelief.com/closed-end-open-end-credit-differ/
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-is-a-closed-end-fund
- https://www.linkedin.com/pulse/income-retirement-2-understanding-closed-end-funds-joshua-king
- https://smartasset.com/investing/stable-value-funds
- https://www.bajajfinserv.in/investments/decoding-close-ended-mutual-funds
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/what-to-know-about-buying-closed-end-funds-at-a-discount
- https://www.geraldedelman.com/insights/key-risks-in-private-equity-investment/
- https://time.com/personal-finance/article/open-end-vs-closed-end-funds/
- https://www.titan.com/articles/private-equity-returns
- https://www.criticaleye.com/inspiring/insights-servfile.cfm?id=2310
- https://www.investopedia.com/articles/investing/093015/understanding-private-equity-funds-structure.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/121614/what-difference-between-hedge-fund-and-private-equity-fund.asp
- https://www.propublica.org/article/what-is-private-equity
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/private-equity-investments
- https://www.financial-planning.com/news/closed-end-funds-from-all-angles
- https://www.blackrock.com/us/individual/education/closed-end-funds/insights/reasons-to-use-closed-end-funds
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/relative-discounts-premiums
- https://www.theatlantic.com/ideas/archive/2023/10/private-equity-publicly-traded-companies/675788/
- https://curvo.eu/article/etf-risk
- https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/en/wealth-disclosures/pdfs/closed-end-funds.pdf
- https://www.coverfox.com/personal-finance/mutual-funds/private-equity-fund/
- https://www.bankrate.com/investing/fund-types-open-end-closed-end-etfs/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/145.asp
- https://www.fool.com/knowledge-center/mutual-fund-settlement-rules.aspx
- https://www.investopedia.com/terms/t/two_and_twenty.asp
- https://mergersandinquisitions.com/private-equity-exit-opportunities/
- https://www.quora.com/What-percentage-of-new-private-equity-firms-fail
- https://www.asimplemodel.com/insights/private-equity-fund-structure
- https://graniteharbor.com/learning-center/articles/financial-planning/pros-cons-private-equity-investing-high-net-worth-investor
- https://www.fidelity.com/webcontent/ap010098-etf-content/19.11.0/help/research/learn_er_cef.shtml
- https://groww.in/p/closed-ended-funds
- https://www.benjaminfedwards.com/important-disclosures/characteristics-and-risks-of-closed-end-funds/
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/cefs-mutual-funds-etfs
- https://www.investopedia.com/terms/c/closed-endinvestment.asp
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/closed-end-funds
- https://www.investopedia.com/ask/answers/040615/how-does-risk-profile-private-equity-investments-compare-those-other-types-investments.asp
- https://www.ici.org/faqs/faq/other/faqs_closed_end
- https://growthequityinterviewguide.com/publicly-traded-private-equity-firms
- https://stockanalysis.com/list/closed-end-funds/