Jaki jest przykład funduszu zamkniętego?
Przykładami funduszy zamkniętych są m.infundusze obligacji komunalnych. Fundusze te starają się minimalizować ryzyko i inwestują w dług samorządów i państw.
Fundusz zamknięty to tzwrodzaj spółki inwestycyjnej, która gromadzi pieniądze od inwestorów w celu zakupu papierów wartościowych. Fundusze zamknięte przypominają fundusze inwestycyjne w tym sensie, że profesjonalnie zarządzają portfelami akcji, obligacji lub innych inwestycji (w tym niepłynnych papierów wartościowych).
Największym rodzajem funduszy zamkniętych pod względem zarządzanych aktywów jestfundusz obligacji komunalnych.
ETF-y są funduszami otwartymi, co oznacza, że mogą stale pozyskiwać nowych inwestorów, a wraz z nimi aktywa funduszu rosną. CEF mają stałą liczbę akcji oferowanych w ramach IPO. Po tym terminie nie będą emitowane żadne nowe akcje i fundusz zostanie „zamknięty”.
Fundusze zamknięte („CEF”) mogą odgrywać ważną rolę w zdywersyfikowanym portfelu, ponieważmogą oferować inwestorom potencjał generowania wzrostu kapitału i dochodu poprzez wyniki inwestycyjne i wypłaty.
Likwidacja polega na sprzedaży wszystkich aktywów funduszu i podziale wpływów pomiędzy akcjonariuszy funduszu. W najlepszym przypadku oznacza to, że akcjonariusze są zmuszeni do sprzedaży w terminie, a nie według własnego wyboru. W najgorszym przypadku akcjonariusze poniosą stratę i zapłacą podatek od zysków kapitałowych.
Fundusze zamknięte, które są mniej znane, ale mają ponad sto lat,mają stałą liczbę akcji i są przedmiotem obrotu na giełdzie wśród inwestorów. Podobnie jak akcje, ceny ich akcji ustalane są na podstawie podaży i popytu i często są notowane z dyskontem lub premią w stosunku do ich NAV.
Większość z nich szuka solidnych zwrotów ze swoich inwestycji za pomocą tradycyjnych sposobów zysków kapitałowych, wzrostu cen i potencjału dochodu. Bogata oferta funduszy zamkniętych oraz fakt, że wszystkie są aktywnie zarządzane (w przeciwieństwie do funduszy otwartych) sprawiają, że fundusze zamknięte są inwestycją wartą rozważenia.
Reprezentuje typową strategię funduszu zamkniętegoaktywnie zarządzany wybór gospodarstw. Te inwestycje w papiery wartościowe łącznie dają wartość zwaną wartością aktywów netto (NAV), która może różnić się od ceny rynkowej funduszu.
Fundusz zamkniętygeneralnie nie oferuje do sprzedaży swoich akcji w sposób ciągły, lecz sprzedaje jednorazowo określoną liczbę akcji. Po pierwszej ofercie publicznej fundusz zazwyczaj prowadzi transakcje na rynku, takim jak giełda nowojorska lub giełda NASDAQ.
Czy Fidelity posiada fundusze zamknięte?
Wyszukiwanie funduszy zamkniętych na Fidelity.com umożliwia sortowaniesetki funduszy zamkniętychprzy użyciu ponad 75 dostosowywalnych kryteriów opartych na kluczowych informacjach o bezpieczeństwie, w tym podstawowych faktach, charakterystyce handlowej, wynikach, holdingach, podstawach, wzorcach technicznych i wykresach oraz kwestiach podatkowych.
Akcje funduszy zamkniętych kupuje się i sprzedaje w taki sam sposób, w jaki kupuje się akcje spółek –za pośrednictwem zarejestrowanych brokerów-dealerów. Podczas IPO inwestorom oferowana jest stała liczba akcji funduszy zamkniętych. Po IPO inwestor może nabywać akcje istniejących funduszy zamkniętych na rynku wtórnym.
Struktura inwestycji:Większość funduszy hedgingowych ma charakter otwarty, co oznacza, że inwestorzy mogą w dowolnym momencie stale dodawać lub umarzać swoje jednostki uczestnictwa w funduszu. Z kolei fundusze private equity mają charakter zamknięty, co oznacza, że po upływie początkowego okresu nie można inwestować nowych środków.
Inwestowanie w fundusze zamkniętewiąże się z ryzykiem; możliwa jest główna strata. Nie ma gwarancji, że cel inwestycyjny funduszu zostanie osiągnięty.
Możesz kupować lub sprzedawać fundusze zamknięte za pośrednictwem wszystkich typów firm brokerskich, w tym brokerów oferujących pełen zakres usług, brokerów dyskontowych i brokerów internetowych. W każdym przypadku płacisz firmie maklerskiej prowizję za świadczone usługi.
Portfele CEF często zawierają inwestycje o dłuższym terminie zapadalności, dlatego prawdopodobne będą wzrosty stóp długoterminowychzmniejszyć NAV funduszu. Jednakże dochód z kuponów obligacji prawdopodobnie pozostanie nienaruszony i będzie dostępny do dystrybucji funduszy, a wezwania do wykupu obligacji są zazwyczaj ograniczone.
Zalety funduszy zamkniętych
To możezapewnić inwestorom potencjał zysków kapitałowych. Łatwość dostępu: Zamknięte fundusze inwestycyjne są przedmiotem obrotu na giełdzie, dzięki czemu są łatwo dostępne. Oznacza to, że inwestorzy mogą z łatwością kupować i sprzedawać akcje funduszu na giełdzie.
Teoretycznie, jeśli Vanguard zbankrutował, Twoje aktywa w ramach ETF powinny być bezpieczne, ponieważ technicznie rzecz biorąc, są one Twoje i są powierzone Vanguard. Jeśli więc Vanguard upadnie, prawdopodobnie stanie się coś takiegoinny menedżer przejmie ETF lub aktywa zostaną sprzedane, a Ty otrzymasz wypłatę.
Ile możesz stracić inwestując w ETF? W przypadku większości standardowych, nielewarowanych funduszy ETF, które śledzą indeks,teoretycznie możesz stracić maksymalnie kwotę, którą zainwestowałeś, co powoduje, że wartość inwestycji spada do zera.
Przez wiele lat wszystkie fundusze zamknięte (CEF) miały strukturę funduszy wieczystych, co oznacza, że takbrak terminu „zapadalności” lub zakończenia.
Czy fundusze zamknięte przechowują gotówkę?
Zarządzający funduszem zamkniętym nie musi utrzymywać nadwyżki środków pieniężnych w celu realizacji umorzeń. Ponieważ nie ma konieczności szybkiego pozyskiwania środków pieniężnych na pokrycie nieoczekiwanych wykupów, kapitał uznawany jest za stabilniejszy niż w funduszach otwartych.
Po sprzedaży akcji i otrzymaniu przez emitenta wpływów z pierwszej oferty publicznej akcje funduszu są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym pomiędzy inwestorami. Dlatego,fundusze zamknięte są zbywalnymi papierami wartościowymi.
Dowiedz się, dlaczego ważne jest zrozumienie źródła dystrybucji funduszy zamkniętych. Poza nielicznymi wyjątkami,Same CEF nie płacą podatków.
Najlepsze fundusze zamknięte znacząco zwiększą dochody Twojego portfelai umożliwiają zakup bazowych akcji i obligacji z dyskontem. Gdyby ktoś zaproponował Ci sprzedaż dolara za 90 centów… cóż, prawdopodobnie pomyślałbyś, że to zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe.
Pomiar względnych rabatów/premii
Naszym zdaniem wynik Z wynosimniej niż -2sygnalizuje, że fundusz jest stosunkowo niedrogi, a wynik Z większy niż +2 sygnalizuje, że fundusz jest stosunkowo drogi.
References
- https://www.ruleoneinvesting.com/blog/financial-control/using-the-rule-of-72/
- https://www.peakframeworks.com/post/rule-of-72
- https://www.ici.org/cef/background/bro_g2_ce
- https://www.bajajfinserv.in/investments/decoding-close-ended-mutual-funds
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/six-key-lessons-about-closed-end-funds
- https://seekingalpha.com/article/2924566-should-i-own-closed-end-funds-in-a-retirement-account
- https://www.quora.com/What-percentage-of-new-private-equity-firms-fail
- https://www.natlawreview.com/article/it-s-not-easy-being-evergreen
- https://mergersandinquisitions.com/private-equity-exit-opportunities/
- https://graniteharbor.com/learning-center/articles/financial-planning/pros-cons-private-equity-investing-high-net-worth-investor
- https://www.quora.com/What-happens-to-your-ETFs-if-your-ETF-invested-company-goes-bankrupt-Do-you-lose-all-your-money-invested-in-your-ETFs-to-the-company-s-bankruptcy
- https://www.kiplinger.com/investing/cefs/best-closed-end-funds
- https://www.duanemorris.com/site/static/private_equity_fund_timeline.pdf
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/relative-discounts-premiums
- https://www.investopedia.com/ask/answers/145.asp
- https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC10501617/
- https://www.pimco.com/en-us/resources/education/measuring-cef-performance
- https://time.com/personal-finance/article/open-end-vs-closed-end-funds/
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/cefs-mutual-funds-etfs
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/distributions
- https://www.investopedia.com/articles/financial-careers/09/private-equity.asp
- https://www.columbiathreadneedleus.com/investment-products/closed-end-funds/understanding-closed-end-funds
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/what-to-know-about-buying-closed-end-funds-at-a-discount
- https://www.financial-planning.com/news/closed-end-funds-from-all-angles
- https://www.miraeassetmf.co.in/knowledge-center/open-ended-vs-close-ended-fund
- https://www.criticaleye.com/inspiring/insights-servfile.cfm?id=2310
- https://www.titan.com/articles/private-equity-returns
- https://www.finra.org/investors/insights/opening-up-closed-end-funds
- https://www.fool.com/knowledge-center/mutual-fund-settlement-rules.aspx
- https://www.investopedia.com/ask/answers/121614/what-difference-between-hedge-fund-and-private-equity-fund.asp
- https://www.pensionfundsonline.co.uk/articles/the-8020-rule-
- https://www.blackrock.com/institutions/en-zz/strategies/alternatives/private-equity
- https://www.cefconnect.com/closed-end-funds-definition
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/closed-end-funds
- https://www.coverfox.com/personal-finance/mutual-funds/private-equity-fund/
- https://curvo.eu/article/etf-risk
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/closed-end-funds-structures
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/discounts-and-premiums
- https://www.guardiandebtrelief.com/closed-end-open-end-credit-differ/
- https://www.abrdn.com/en-us/investor/insights-and-research/navigating-volatility-with-closed-end-funds
- https://www.linkedin.com/pulse/income-retirement-2-understanding-closed-end-funds-joshua-king
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/closed-end-funds/what-are-closed-end-funds
- https://growthequityinterviewguide.com/publicly-traded-private-equity-firms
- https://docs.preqin.com/newsletters/pe/Preqin-PESL-May-15-Buyout-Holding-Periods.pdf
- https://www.fidelity.com/webcontent/ap010098-etf-content/19.11.0/help/research/learn_er_cef.shtml
- https://smartasset.com/investing/stable-value-funds
- https://medium.com/@dontworkanotherday/how-to-double-2000-in-24-hours-9-easy-methods-dc9ee24571fb
- https://www.investopedia.com/terms/t/two_and_twenty.asp
- https://www.investopedia.com/ask/answers/052615/what-difference-between-exchange-traded-funds-etfs-and-closed-end-funds.asp
- https://www.investopedia.com/terms/c/closed-endinvestment.asp
- https://groww.in/p/closed-ended-funds
- https://www.blackrock.com/us/individual/education/closed-end-funds/insights/reasons-to-use-closed-end-funds
- https://www.fidelity.com/webcontent/ap010098-etf-content/19.11.0/help/research/learn_er_cef_securities.shtml
- https://app.achievable.me/study/finra-series-66/learn/investment-vehicle-characteristics-pooled-investments-closed-end-funds
- https://www.investopedia.com/ask/answers/040615/how-does-risk-profile-private-equity-investments-compare-those-other-types-investments.asp
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/private-equity-investments
- https://www.moonfare.com/pe-masterclass/managing-risks-in-pe
- https://dividenddetective.com/closed_end_funds.htm
- https://www.theatlantic.com/ideas/archive/2023/10/private-equity-publicly-traded-companies/675788/
- https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/en/wealth-disclosures/pdfs/closed-end-funds.pdf
- https://www.nuveen.com/en-us/insights/closed-end-funds/understanding-return-of-capital
- https://www.benjaminfedwards.com/important-disclosures/characteristics-and-risks-of-closed-end-funds/
- https://www.asimplemodel.com/insights/private-equity-fund-structure
- https://www.investopedia.com/ask/answers/011915/can-you-invest-hedge-funds.asp
- https://www.propublica.org/article/what-is-private-equity
- https://www.investopedia.com/articles/mutualfund/09/mutual-fund-liquidation.asp
- https://www.moonfare.com/pe-masterclass/how-does-pe-work
- https://www.sec.gov/oiea/investor-alerts-and-bulletins/investor-bulletin-fund-liquidation
- https://www.taxadvisermagazine.com/article/back-basics-process-exiting-private-equity-investment
- https://www.ici.org/faqs/faq/other/faqs_closed_end
- https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-is-a-closed-end-fund
- https://www.linkedin.com/pulse/different-stages-private-equity-investment-aqtdirectlimited-9mjif
- https://www.linkedin.com/pulse/downside-private-equity-investing-implications-society-ben-walsh
- https://boldergroup.com/insights/blogs/the-stages-of-the-fund-life-cycle/
- https://www.bankrate.com/investing/fund-types-open-end-closed-end-etfs/
- https://www.investopedia.com/articles/mutualfund/05/introtoclosed.asp
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/private-investment-funds/private-equity
- https://www.investopedia.com/terms/s/stable-value-fund.asp
- https://stockanalysis.com/list/closed-end-funds/
- https://www.geraldedelman.com/insights/key-risks-in-private-equity-investment/
- https://www.investopedia.com/articles/investing/093015/understanding-private-equity-funds-structure.asp