Jaka jest różnica między długiem prywatnym a kapitałem prywatnym?
Konkluzja
Na tym polega różnica między długiem prywatnym a kapitałem prywatnymkapitał jest zapewniany w drodze pożyczki, a nie zakupu udziałów w kapitale spółki. Zwroty zazwyczaj pochodzą z płatności odsetek i zwrotu kwoty głównej.
„Dług” obejmuje pożyczanie pieniędzy w celu spłaty wraz z odsetkami, natomiast „kapitał własny” obejmuje pozyskiwanie pieniędzy poprzez sprzedaż udziałów w spółce. Zasadniczo będziesz musiał zdecydować, czy chcesz spłacić pożyczkę, czy dać akcjonariuszom akcje swojej firmy.
Dług prywatny obejmuje wszelkie długi posiadane przez spółki prywatne lub wobec nich udzielone. Występuje w wielu formach, w tym pożyczek i obligacji, ale zwykle wiąże się z kredytem prywatnym, gdy inni zarządzający aktywami udzielają pożyczek prywatnym firmom.
Termin „private equity” oznacza udziały własnościowe w spółkach, które nie są (lub jeszcze nie są) notowane na giełdzie. Termin „kapitał publiczny” odnosi się do akcji spółek, które są już notowane na giełdzie.
W kontrolnej transakcji private equity,zadłużenie jest powszechnie wykorzystywane do nabycia przedsiębiorstwa. Dług ten tworzy zobowiązania z tytułu odsetek i kapitału, które są terminowo wymagalne. Jeżeli płatności te nie zostaną dokonane, wierzyciele mogą podjąć działania mające na celu odzyskanie kwot pożyczonych przez spółkę.
Fundusze private equity są mało płynne i ze względu na swoje ryzyko są ryzykownewysokie wykorzystanie długu; co więcej, gdy inwestorzy przekażą swoje pieniądze funduszowi, nie mają wpływu na sposób zarządzania nim. W zamian za te warunki inwestorzy powinni spodziewać się wysokiej stopy zwrotu.
Zwrotnica | Dług | Słuszność |
---|---|---|
Własność | Brak rozwodnienia własności | Rozcieńczenie własności |
Spłata | Stałe okresowe spłaty | Brak obowiązku spłaty |
Ryzyko | Kredytodawca ponosi mniejsze ryzyko | Inwestorzy ponoszą większe ryzyko |
Kontrola | Kredytobiorca zachowuje kontrolę | Akcjonariusze mają prawo głosu |
Finansowanie dłużne oznacza zaciągnięcie konwencjonalnej pożyczki za pośrednictwem tradycyjnego pożyczkodawcy, takiego jak bank. Finansowanie kapitałowe polega na zabezpieczeniu kapitału w zamian za procent własności w przedsiębiorstwie. Znalezienie tego, co będzie dla Ciebie odpowiednie, będzie zależeć od Twojej indywidualnej sytuacji.
Finansowanie dłużne może wiązać się z większymi długoterminowymi korzyściami finansowymi niż finansowanie kapitałowe. Dzięki finansowaniu kapitałowemu inwestorzy będą uprawnieni do zysków, a jeśli sprzedasz firmę, oni również otrzymają część wpływów. Zmniejsza to kwotę pieniędzy, jaką możesz zarobić, będąc bezpośrednim właścicielem firmy.
Co uważa się za kapitał prywatny?
Prywatny kapitał jestwłasność lub udziały w podmiotach, które nie są notowane na giełdzie ani nie są przedmiotem obrotu. Źródło kapitału inwestycyjnego, private equity, pochodzi od firm, które kupują udziały w spółkach prywatnych lub przejmują kontrolę nad spółkami publicznymi z zamiarem przejęcia ich jako prywatnych i wycofania z giełd.
Definicja długu prywatnego
Dług prywatny – znany również jako kredyt prywatny – jeststrategia kapitału prywatnego, w ramach której zarządzający inwestycjami i instytucje inwestują poprzez udzielanie przedsiębiorstwom prywatnych, pozabankowych pożyczek.
Cztery największe spółki private equity notowane na giełdzie to:Apollo Global Management (APO), The Blackstone Group (BX), The Carlyle Group (CG) i KKR & Co. (KKR).
Firmy private equity zarabiają na tymodsetki, opłaty za zarządzanie i podsumowanie dywidend. Carried Interest: Jest to zysk wypłacany komplementariuszom funduszu (GP).
OdDług jest prawie zawsze tańszy niż kapitał własny, Dług jest prawie zawsze odpowiedzią. Dług jest tańszy niż kapitał własny, ponieważ odsetki zapłacone od długu można odliczyć od podatku, a oczekiwane zyski pożyczkodawców są niższe niż zyski inwestorów kapitałowych (akcjonariuszy). Zarówno ryzyko, jak i potencjalne zyski z długu są niższe.
Fundusz private equity jest głównym filarem platformy alternatywnych rozwiązań BlackRock. Zespoły BlackRock Private Equity zarządzają zobowiązaniami kapitałowymi o wartości 41,9 miliarda dolarów w ramach inwestycji bezpośrednich, pierwotnych, wtórnych i współinwestycji.
Często są postrzegani jako bezwzględni tnący koszty, którzy patroszą firmy i zwalniają pracowników, aby osiągnąć szybki zysk. I chociaż prawdą jest, że niektóre firmy private equity rzeczywiście angażują się w takie praktyki, należy pamiętać, że nie wszystkie firmy private equity są złe.
1 Fundusze korzystające ze standardu akredytowanego inwestora zazwyczaj wymagają minimalnej wartości netto wynoszącej 1 milion dolarów w przypadku osoby fizycznej (z wyłączeniem głównego miejsca zamieszkania) i 5 milionów dolarów w przypadku podmiotu. dla osoby fizycznej i 25 milionów dolarów dla podmiotu.
Sponsor private equity często korzysta z pożyczonych środkówod banku lub od grupy banków zwanej konsorcjum. Bank konstruuje zadłużenie w oparciu o odnawialną linię kredytową lub kredyt odnawialny, które można spłacić i ponownie zaciągnąć, gdy potrzebne będą środki.
Ponieważ dług prywatny podlega ciągłym spłatom odsetek, wypłaty dla inwestorów w dużej mierze utrzymują się na stabilnym poziomie.Prywatne inwestycje dłużne również mają ostateczny termin spłaty w okresie zapadalności pożyczki, natomiast fundusze private equity muszą sprzedać spółkę lub znaleźć kreatywne sposoby na zwrócenie kapitału inwestorom.
Kto jest właścicielem funduszu private equity?
Fundusze private equity są zazwyczaj wspierane inwestycjamidużych inwestorów instytucjonalnych: fundusze emerytalne, państwowe fundusze majątkowe, darowizny i osoby bardzo zamożne.
Inwestycje typu private equity są tradycyjnie inwestycjami długoterminowymi, których typowy okres utrzymywania jest różnyod trzech do pięciu lat. W tym określonym czasie zarządzający funduszem koncentruje się na zwiększaniu wartości spółki portfelowej, aby sprzedać ją z zyskiem i rozdysponować uzyskane środki wśród inwestorów.
Dług i kapitał własny to dwa główne rodzaje finansowania dostępne dla przedsiębiorstw.Finansowanie dłużne to pieniądze dostarczane przez zewnętrznego pożyczkodawcę, takiego jak bank. Finansowanie kapitałowe zapewnia finansowanie w zamian za częściową własność Twojej firmy, na przykład sprzedaż udziałów inwestorom.
Co jestStruktura kapitału? Struktura kapitału to szczególna kombinacja zadłużenia i kapitału własnego wykorzystywana przez spółkę do finansowania swojej ogólnej działalności i rozwoju.
Poziom ryzyka i zwrotu związany z finansowaniem dłużnym i kapitałowym jest zróżnicowany. Finansowanie dłużne jest ogólnie uważane za mniej ryzykowne niż finansowanie kapitałowe, ponieważpożyczkodawcy mają prawne prawo do spłaty.
References
- https://breakingintowallstreet.com/kb/debt-equity/debt-vs-equity-analysis/
- https://www.aclu.org/issues/smart-justice/mass-incarceration/criminalization-private-debt
- https://www.goodwinlaw.com/en/news-and-events/news/2024/01/announcements-privateequity-pif-why-private-credit-is-the-hottest-ticket
- https://www.brookings.edu/articles/what-is-private-credit-does-it-pose-financial-stability-risks/
- https://www.allvuesystems.com/resources/what-is-private-debt/
- https://www.rsmuk.com/insights/industry-insights/direct-lending-navigating-the-complexity
- https://iqeq.com/insights/unlocking-opportunities-the-rise-of-private-debt-funds-in-institutional-investor-portfolios/
- https://www.raymondchabot.com/en/articles-and-advice/financial-health/what-is-the-debt-ratio/
- https://fastercapital.com/content/Not-all-private-equity-firms-are-evil--but-these-fiveare-especially-troublesome.html
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/commercial-lending/private-money-loan/
- https://www.prestigefunds.com/know/private-debt/
- https://www.law.com/international-edition/2024/01/24/why-private-credit-is-the-hottest-ticket-right-now/
- https://carta.com/blog/private-equity/
- https://www.investopedia.com/articles/markets/011116/worlds-top-10-private-equity-firms-apo-bx.asp
- https://privatebank.jpmorgan.com/nam/en/services/investing/alternative-investments/private-credit-investing
- https://www.cnbc.com/2024/01/22/how-private-credit-became-one-of-the-hottest-investments-on-wall-street.html
- https://www.six-group.com/en/blog/public-vs-private-equity.html
- https://testbook.com/key-differences/difference-between-debt-and-equity
- http://cdn.hl.com/pdf/2023/private-credit--vs--public-credit.pdf
- https://www.nidirect.gov.uk/articles/recover-debts-owed-you
- https://www.asimplemodel.com/insights/what-is-private-equity-the-right-amount-of-debt
- https://www.ourcrowd.com/learn/how-to-invest-in-private-credit
- https://www3.mtb.com/business/business-education-portal/how-to-finance-your-small-business/debt-financing-vs-equity-financing-options
- https://www.investopedia.com/articles/financial-careers/09/private-equity.asp
- https://www.morganstanley.com/im/en-us/individual-investor/strategies/private-credit-and-equity/private-credit.html
- https://www.spglobal.com/en/research-insights/featured/special-editorial/private-debt
- https://www.wikihow.com/Meet-Harry-Styles
- https://www.morganstanley.com/ideas/private-credit-outlook-considerations
- https://www.investmentcouncil.org/new-report-private-credit-is-a-safe-stable-option-that-strengthens-companies-throughout-all-economic-conditions/
- https://www.investopedia.com/terms/c/capitalstructure.asp
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-12-04/private-credit-edges-ahead-of-private-equity-on-investor-profits
- https://www.kroll.com/-/media/assets/pdfs/webcasts/webcast-coronavirus-impact-on-valuing-investments-private-debt-and-equity-faq.pdf
- https://www.ey.com/en_lu/private-debt/private-debt---an-expected-but-uncertain--golden-moment--
- https://russellinvestments.com/uk/blog/2024-private-markets-outlook
- https://www.pitchbook.com/blog/what-is-private-debt
- https://www.seatunique.com/music-tickets/pop/harry-styles-tickets
- https://www.banking.senate.gov/newsroom/majority/brown-reed-warn-regulators-of-risks-posed-by-private-credit-market
- https://www.barrons.com/advisor/articles/blackstone-bcred-private-credit-return-27780c75
- https://www.linkedin.com/pulse/debt-vs-equity-weighing-risks-rewards-magdalena-francisczok-52hsf
- https://pitchbook.com/blog/what-is-private-debt
- https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/private-credit-characteristics-and-risks-20240223.html
- https://advisor.morganstanley.com/robert.duenner/documents/field/d/du/duenner-iii-robert-h/Private_Equity.pdf
- https://saratogainvestmentcorp.com/articles/private-debt/
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-28/how-private-credit-market-boom-is-hiding-potential-valuation-problems
- https://www.investmentnews.com/alternatives/news/ubs-chair-warns-about-bubble-in-private-credit-246313
- https://fastercapital.com/content/The-Pros-and-Cons-of-Private-Credit-Investment.html
- https://docs.preqin.com/newsletters/pe/Preqin-PESL-May-15-Buyout-Holding-Periods.pdf
- https://www.linkedin.com/pulse/how-finance-your-next-mega-project-right-debt-private-drezek-phd-
- https://www.findlaw.com/smallbusiness/business-finances/debt-vs-equity-advantages-and-disadvantages.html
- https://wealthmanagementcanada.com/blog/private-debt/
- https://www.bankrate.com/loans/personal-loans/pros-cons-of-personal-loans/
- https://www.mercer.com/solutions/investments/alternatives/private-debt/
- https://www.debexpert.com/blog/how-to-sell-debt-to-a-debt-buyer
- https://www.statista.com/statistics/938631/mortgage-lenders-by-loan-value-usa/
- https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
- https://www.connectioncapital.co.uk/investing-in-private-debt/
- https://www.moodysanalytics.com/articles/2023/private-debt-how-much-is-too-much-in-a-credit-portfolio
- https://www.bairdwealth.com/globalassets/pdfs/help/private-credit-funds-disclosure.pdf
- https://www.propublica.org/article/what-is-private-equity
- https://www.reeditionmagazine.com/to-the-minute/why-harry-styles-tickets-are-so-expensive
- https://www.nerdwallet.com/article/small-business/equity-debt-financing
- https://www.ourcrowd.com/learn/private-credit-vs-private-equity
- https://www.investopedia.com/ask/answers/041315/how-are-leveraged-buyouts-financed.asp
- https://www.pkfsmithcooper.com/news-insights/what-is-private-debt-and-could-it-help-grow-your-business/
- https://www.pimco.com/en-us/insights/viewpoints/opportunities-in-private-credit-stepping-in-as-banks-step-out
- https://www.investopedia.com/articles/bonds/08/distressed-debt-hedge-fund.asp
- https://business.gov.au/finance/funding/choose-your-funding
- https://www.blackrock.com/institutions/en-us/strategies/alternatives/private-equity